Analys Svenska Aerogel, kv2 2025: Bra tillväxt men omsättning under förväntan

Idag publicerade Svenska Aerogel AB (”Svenska Aerogel” eller ”Bolaget”) sin delårsrapport för kv2 2025. Nedan följer en sammanfattning av våra första intryck av rapportens utfall och resultaträkningens avvikelser jämfört med våra prognoser.

• Nettoomsättningen under kv2 2025 uppgick till 1,3 MSEK, vilket motsvarar en tillväxt jämfört med kv2 2024 på 130%. Vår prognos om 1,7 MSEK i nettoomsättning var således lägre än utfallet. En positiv faktor att notera är att Bolaget under första halvåret 2025 redan har omsatt mer än under hela 2024.
• EBIT-resultatet uppgick till minus 8,3 MSEK. Vår EBIT-prognos låg på minus 7,5 MSEK. Differensen är hänförlig till lägre än förväntad omsättning samt högre än förväntade kostnader för sålda varor och administration.
• Nettoresultatet för Kv2 2025 hamnade på minus 8,3 MSEK jämfört med vår prognos om minus 7,5 MSEK.

Under kv2 2025 har Svenska Aerogel mottaigt en containerorder av Quartzene® värd drygt 0,6 MSEK från den franska distributören Novcoat samt en större order om 2,6 ton av en kund inom Advanced-segmentet. Kunden är en nordamerikansk tillverkare av isolerande friluftsprodukter som enligt Bolaget har för avsikt att implementera Quartzene® storskaligt i sina produkter.

Svenska Aerogel har även nyligen kommunicerat att styrelsen har beslutat om en riktad emission av units om ca 15 MSEK till en utvald grupp investerare med ett långsiktigt perspektiv, bland annat tidigare VD Anders Lundström. Utöver den riktade emissionen av units har Bolagets styrelse föreslagit en andra riktad emission på samma villkor till huvudägaren Gästrike Nord AB samt ledande befattningshavare som ska beslutas om på en extra bolagsstämma den 19 september.

Vi avser att publicera en fullständig analysuppdatering av Svenska Aerogel inom kort.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Christopher Solbakke och Bertil Nilsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.