Analys Svenska Aerogel, Kv3 2025: Bättre än förväntad lönsamhet

Idag publicerade Svenska Aerogel AB (”Svenska Aerogel” eller ”Bolaget”) sin delårsrapport för kv3 2025. Nedan följer en sammanfattning av våra första intryck av rapportens utfall och resultaträkningens avvikelser jämfört med våra prognoser.

• Nettoomsättningen under kv3 2025 uppgick till 0,9 MSEK, vilket motsvarar en tillväxt jämfört med kv3 2024 på 59%. Vår prognos om 2,2 MSEK i nettoomsättning var således avsevärt högre än utfallet. Rullande försäljning under 12-månader fortsätter dock att öka och låg vid utgånen av kv3 2025 på ca 4,5 MSEK.
• EBIT-resultatet uppgick till minus 7,1 MSEK. Vår EBIT-prognos låg på minus 7,5 MSEK. Differensen är hänförlig till lägre än förväntade kostnader för sålda varor och administration och Bolaget har således lyckats nå en bättre lönsamhet än förväntad till trots för låg omsättning.
• Nettoresultatet för Kv3 2025 hamnade på minus 7,1 MSEK jämfört med vår prognos om minus 7,5 MSEK.

Under kv3 2025 mottog Bolaget en ny containerorder på 2 ton från en nordamerikansk kund inom termiskt isolerade friluftsprodukter. Inom segmentet Bygg & Fastighet uppnådde den italienska kunden Isoltech ett genombrott inom cellbetong, där det nya materialet visade bättre prestanda än den nuvarande marknadsledaren avseende både termisk isolering och kvalitet enligt VD Tor Einar Norbakk.

Vi avser att publicera en fullständig analysuppdatering av Svenska Aerogel inom kort.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Christopher Solbakke och Bertil Nilsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.