Fastigheter indikerar att marknaden kan klara av ytterligare räntehöjningar

2021-10-27

Med hjälp av de stora jättarna som Apple och Amazon satte breda S&P 500-index ett nytt all-time-high. Väl värt att notera är dock att indexet stängde nära sin lägstanivå och att en läskig doji skapades:

Facebook stängde ned 3,9 procent och tyngde marknadssentimentet. Detta efter rapporten efter måndagens stängning innehållande en nedreviderad guidning. Som framgår i graf nedan stängde aktien ned under MA200 liksom Fibonacci 61,8. Nästa nivå på nedsidan finns runt 300 USD:

Efter stängning rapporterade både Microsoft och Google, bägge med intäkter och vinst över förväntan. I efterhandeln stängde Microsoft upp 2,0 procent medan Google (Alphabet) backade något från ordinarie stängning, dock utan någon större dramatik. Under året har Google gått mer än dubbelt så bra som S&P 500-index. Men det är tveksamt om rapportutfallet kan ge ny energi till aktien som är nära oförändrad sedan augusti:

Tech-tunga Nasdaq var uppe och nosade på tidigare toppnivån men föll tillbaka för att likt S&P 500 stänga nära sin lägstanivå:

Den 10-åriga statsobligationsräntan i USA har fallit tillbaka sedan torsdag i förra veckan. Trenden är dock fortfarande stigande.

Bankaktier (orange i graf nedan) gynnas av stigande räntor. Fastigheter (lila) gynnas dock typiskt sett inte av stigande räntor, mot bakgrund av stora lån. Det är därför intressant att se att båda sektorerna i USA har gått bättre än S&P 500 (blå) sedan årsskiftet. Det signalerar att även andra mindre räntekänsliga sektorer inte behöver hämmas av räntan i någon större utsträckning så länge den är kvar runt dessa nivåer…och kan t.o.m. klara en ytterligare stigning under ordnade förhållanden.

OMXS30 jobbar på att komma i kapp USA-indexen. I dag rapporterar bland annat Assa Abloy.

S&P 500-terminen handlas svagt upp medan Shanghaibörsen faller 1,0 procent. Nikkei backar 0,4%. På dagens makroagenda finns bland annat orderingång av kapitalvaror och råoljelager från USA.

Makroagenda
Tyskland: GfK konsumentförtroende november kl 8.00
Tyskland: Importpriser september kl 8.00
Frankrike: Hushållens konfidensindikator oktober kl 8.45
Riksgälden: Prognos lånebehov kl 9.30
SCB: Handelsbalans september kl 9.30
SCB: Hushållsutlåning september kl 9.30
EMU: M3 penningmängd september kl 10.00
USA: Order varaktiga varor (prel) september kl 14.30
USA: Handelsbalans varor september kl 14.30
USA: Grossistlager (prel) september kl 14.30
Bank of Canada: Räntebesked kl 16.00
Oljelager (DOE), Veckostatistik kl 16.30

Företagshändelser
Bolagsrapporter: Pandox, Bufab, Hoist, Kindred, Truecaller, Trelleborg, Assa Abloy, Beijer Alma, Corem Property, Electrolux, Mildef, Peab, Profoto, Swedish Match, Moment Group, IAR Systems, Xano, Arion Banki, Fenix, Havsfrun, Lundin Mining
Övriga Norden: Aker Solutions, Elkem, Equinor, Schibsted, Oriola, Sanoma, Storebrand, Neles, Neste ,Tikkurila, Sydbank, Metsä Board
Övriga Utländska: Ford, Banco Santander, Bristol-Myers Squibb, Coca-Cola, Deutsche Bank, General Motors, Glaxosmithkline, Int Paper, McDonalds, Schneider Electric, Spotify, Twilio

DISCLAIMER
Informationen på denna webbsajt baserar på vad utgivaren Carlsquare AB och CMC Markets bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs på denna sajt eller nyhetsbrev ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks på dessa sidor är inte heller avsedda för någon enskild individ eller ska uppfattas som avsedd för någon enskild individ. Carlsquares AB ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i detta brev eller på denna sajt. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländska valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Informationen på denna sajt eller kopior av innehållet får inte distribueras i USA eller Kanada eller till mottagare som är medborgare i USA eller Kanada vilka bryter mot restriktioner i amerikansk eller kanadensisk lag. Distribution av innehållet på dessa sidor till USA eller Kanada kan bryta mot dessa lagar.