Fokus på Ryssland-Ukraina, BOJ kastar redan in handduken

2022-02-14

Försöket till rekyl uppåt i USA fick sig en ordentlig törn i torsdag-fredags. Detta efter att USA mer eller mindre deklarerat att Ryssland kommer att invadera Ukraina denna vecka, med störst sannolikhet på onsdag. Det är alltid omöjligt att veta vad som är sanning och lögn i samband med krig, eftersom alla parter kör sina propaganda-maskiner för högtryck. Marknaden reagerar som en igelkott och drar ihop sig i väntan på nyheter om utvecklingen. Osäkerhet är börsens ovän. Även om börsfallet tilltar kan en snabb upprekyl komma på minimala positiva nyheter. Det är viktigare än någonsin att hålla koll på graferna!

Det intressanta är att nerverna redan tagit över handen i Japan när Bank of Japan efter tre års vila, nu går in och köper ”obegränsat” med obligationer i marknaden. Detta samtidigt som priserna på olja, vete, majs rusar i spåren av krigsrisken mellan Ryssland och Ukraina. BOJ borde förstås snarare dra åt likviditeten i marknaden för att stävja inflationen. Men de kanske passar på när det finns utrymme när USA drar åt.

Rekylen är bruten i S&P 500 och indexet stängde till och med nedanför MA200. Förra gången MA200 bröts för ett par veckor sedan, testades 4222.

I S&P 500 syns tydligt hur upprekylen brutits efter två tester av Fibonacci 61,8 procent. Ska indexet verkligen hela vägen ner till 4222? Nyhetsflödet från Ryssland-Ukraina lär skapa svaret.

Vi har hållit oss till att det inte funnits anledning att gå in brett i marknaden innan HYG som visar marknaden för högriskobligationer visat en vändning uppåt. Men HYG orkade aldrig ens över EMA9 och fortsätter falla med nedre Bollingerbandet.

Räntorna är tydligt på väg upp, vilket inte är så förvånande när inflationen får en ny push när både olja och andra råvaror rusar på grund av krigsrisken mellan Ryssland och Ukraina.

Olja handlas i stadig trend uppåt 100 USD per fat. Men notera hur priset har börjat wobbla de senaste dagarna.

DBA som speglar en korg av spannmålsprodukter, handlas vid övre Bollingrbandet.

Guld testar uppåt.

Håll koll på mega-bolagen såsom FANG. Om de börjar falla mer okontrollerat kan det skapa en snöbollseffekt i marknaden.

Microsoft handlas på MA200.

Asienbörserna backar både på Ryssland-Ukraina men även på nya utbrott av Covid 19 i regionen. Det är viktigare än någonsin att hålla koll på graferna och justera riskerna i portföljerna.

Makroagenda
AF: Veckostatistik kl 12.00
USA: NY Fed inflationsförväntningar januari kl 17.00

Företagshändelser
Bolagsrapporter: Ratos, Invisio.
Kapitalmarknadsdag: Millicom.

DISCLAIMER
Informationen i denna presentation baseras på vad utgivaren Carlsquare bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs i presentationen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i presentationen är endast avsedd för mottagaren. Innehållet får inte kopieras, reproduceras, citeras eller distribueras till annan person. Carlsquare ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna presentation. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländsk valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distribution av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.