Kan tidigare topp utmanas efter konsumentförtroende under förväntan

2021-05-26

Gårdagens handel öppnade upp men föll tillbaka med konsumentförtroende i USA som kom in något under marknadens förväntningar. Detta i likhet med föregående månads avläsning. Även nyförsäljning av hus kom in lägre än prognos. Samtidigt fortsatte den tio-åriga statsobligationsräntan i USA att falla vilket hade en begränsad inverkan på breda S&P 500-index som stängde ned 0,2%. Som framgår i graf nedan har indexet återhämtat sig fint och gör nu ett försök att utmana den tidigare toppen. Att en ny topp sätts är viktigt för att den korta trenden skall fortsätta i samma riktning.

Fortsatt fallande räntor gynnar Nasdaq i större utsträckning än S&P 500 givet att indexet har en större andel tillväxtbolag. Nasdaq stängde också upp 0,1%. Notera MACD som har genererat en svag köpsignal. Nästa nivå på uppsidan finns runt 13 800.

Från ett tekniskt perspektiv ser det också ut att finnas en viss fortsatt nedsida i den tio-åriga amerikanska statsobligationsräntan.

HYG som kan ses som ett mått på riskvilja (företagsobligationer med lägre kreditrating) stängde också gårdagen svagt upp men konsoliderar i en svagt fallande trend. Ett trendbrott i HYG skulle kunna vara en trigger som indikerar att den breda aktie-marknaden kan utmana tidigare topp.

Uppstället i VIX var också begränsat vilket signalerar att den svaga avläsningen för konsumentförtroendet inte skapade någon bredare oro för den ekonomiska återhämtningen i USA.

Efter stängning i USA var Fed-medlemmen Richard Clarida ute och meddelade att Fed kan hantera inflation utan att riskera den ekonomiska utvecklingen.

Det känns alltså inte som en omöjlighet att tidigare topp i S&P 500 kan utmanas under de kommande dagarna.

OMXS30-index är kvar vid taket på en svagt fallande trendkanal. Kommer ett brott på uppsidan i denna våg?

Bitcoin ser i dagsgrafen ut att ha hittat någon form av nivå/botten. Kryptovalutan kämpar för arr återta EMA9 liksom MA200. Innan MA20 och Fibonacci 50 har återtagits kan det förefalla som risken på uppsidan inte väger jättemycket tyngre än motsvarande risk på nedsidan:

S&P 500-terminen är upp med 0,3%. Shanghaibörsen lika så. Nikkei är upp med 0,4%. På dagens makroagenda i USA finns bland annat råoljelager.

Makroagenda
Frankrike: Industrins förväntningar maj kl 8.45
Frankrike: Hushållens konfidensindikator maj kl 8.45
Riksbanken: Finansiell stabilitetsrapport 2021:1 kl 9.30
SCB: Arbetslöshet april kl 9.30
Oljelager (DOE), Veckostatistik kl 16.30

Företagshändelser
Bolagsrapporter: Saniona, Maha Energy, Oncopeptides, Pierce, Strax. Övriga Norden: Selvaag Bolig.
Övriga Utländska: Abercrombie, Nvidia.
Kapitalmarknadsdag: Assa Abloy, Orion, Iconovo.
Lastbilsförsäljning Västeuropa i april från Acea

DISCLAIMER
Informationen på denna webbsajt baserar på vad utgivaren Carlsquare AB och CMC Markets bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs på denna sajt eller nyhetsbrev ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks på dessa sidor är inte heller avsedda för någon enskild individ eller ska uppfattas som avsedd för någon enskild individ. Carlsquares AB ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i detta brev eller på denna sajt. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländska valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Informationen på denna sajt eller kopior av innehållet får inte distribueras i USA eller Kanada eller till mottagare som är medborgare i USA eller Kanada vilka bryter mot restriktioner i amerikansk eller kanadensisk lag. Distribution av innehållet på dessa sidor till USA eller Kanada kan bryta mot dessa lagar.