Kollaps för USD och tillfällig topp för räntorna efter rekordhöga inflationssiffror?

2022-01-13

Vi predikar återkommande samma tes – det är inte datan i sig som är viktig för börsen, det är marknadens reaktion som är viktig. Igår levererades de högsta inflationssiffrorna sedan i juni 1982 när de kom in på 7 procent i årstakt. Den amerikanska 10-åringen valde att backa på datan liksom US-dollarn, vilket gav en boost till börserna. De höga siffrorna låg i korten och när det inte var värre än väntat, så backade räntorna.

10-åringen backade med 1,2 procentenheter till 1,72 procent. Den milda tesen är att det vi ser nu är toppen av inflationsbrasan och att nu blir det bättre (se tisdagens veckobrev). Bara ränteuppgången kan stävjas så kan börserna få ny fart. Men notera i grafen ovan att EMA9 är fortsatt stöd och det är lååångt ner till MA20. Både räntorna och börsen står åter och väger. Fortsatt ner för räntor och upp för börserna. Eller tvärtom? Båda scenarierna är lika valida så varje dags handel kan ge viktig info nu.

US-dollarn är en viktig indikator. Notera hur den trendar nedåt och igår bröt MA50, trendlinjen och ger en säljsignal i MACD. Svagare USD ger starkare råvarupriser (högre inflation) och starkare börser. Väldigt viktigt vart USD tar vägen idag!

Koppar svarade starkt på nedgången i USD och steg med 3,3 procent. Råvaror har fortsatt potential för att bli vinnare under 2022, men USD fungerar alltid som motvind.

Även olja svarade starkt och befinner sig åter i en tydligt stigande trend. Världen har bettat på grön energi senaste åren, vilket innebär att det investerats mindre i olja vilket skapat brist när efterfrågan ökar.

Även Bitcoin svarade lite positivt på nedgången i USD. Dags för vändning uppåt?

S&P 500 handlas mitt i tradingranget och skapade en liten doji (= osäkerhet) strax ovan EMA9.

I USA kommer flera stora bankrapporter imorgon. Typiskt sett ger rapportsäsongerna styrka till marknaderna, även om inledningarna brukar vara lite skakiga. Först ut är JP Morgan som handlas efter EMA9.

Samt Wells Fargo. Notera vilken explosiv utveckling Wells Fargo haft efter att Fed på allvar började signalera högre räntor.

I Asien handlas börserna relativt neutralt. Fokus på Omicron som spridit sig till Kinas hamnar och ytterligare kan hämma den internationella trafiken.

Håll koll på graferna!

Makroagenda
USA: Nyanmälda arbetslösa veckodata kl 14.30
USA: PPI december kl 14.30

Företagshändelser
Bolagsrapporter Övriga Norden: Chr.Hansen.
Övriga Utländska: Delta Air Lines, Fast Retailing.
Precise anordnar informationsträff kl.10.00

DISCLAIMER
Informationen på denna webbsajt baserar på vad utgivaren Carlsquare AB och CMC Markets bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs på denna sajt eller nyhetsbrev ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks på dessa sidor är inte heller avsedda för någon enskild individ eller ska uppfattas som avsedd för någon enskild individ. Carlsquares AB ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i detta brev eller på denna sajt. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländska valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Informationen på denna sajt eller kopior av innehållet får inte distribueras i USA eller Kanada eller till mottagare som är medborgare i USA eller Kanada vilka bryter mot restriktioner i amerikansk eller kanadensisk lag. Distribution av innehållet på dessa sidor till USA eller Kanada kan bryta mot dessa lagar.