Konsolidering inför större rörelse. Håll koll på Ryssland!
17 feb 2022
2022-02-17
Det finns två sätt att beskriva marknaden. Endera kan man se att volatiliteten fortsätter vara hög med stora slag. Eller så kan man ha överseende med detta och bara notera marknaden konsoliderar inom ett spann och att slagen, måhända stora, ändå är i avtagande takt. Konsolideringen innebär just nu att marknaden lugnar ner sig. Om den fortsätter ett par dagar till kommer det att uppstå kilar i diagrammen, vilket innebär att marknaden åter börjar bygga energi för ett större utbrott. Ett sätt att hantera detta kan vara att köpa favoritaktier och börja bygga en optionsposition med skydd.
VIX indikerar att optioner fortfarande är dyra, men snabbt kommer ner i pris. Marknaden drivs fortsatt av utvecklingen i Ryssland-Ukraina. Onsdagen passerade utan anfall. Men pratet om att Ryssland dragit tillbaka trupper visade sig enbart vara ytterligare ett steg i informationskriget mellan parterna. Vi får ta en dag i sänder då det är omöjligt att gissa utgången med nuvarande information tillhanda.
Med Fed-protokollet kom det en något bättre stämning i marknaden, även om det inte finns något särskilt i protokollet som sticker ut från tidigare. Torsdagar har varit neddagar de senaste sex veckorna. Vi får se hur handeln utvecklas men det är värt att hålla i minnet att USA är stängt på måndag. Rent allmänt är det nog många som tänker att det vore skönt att dra ner risk inför långhelgen.
Guldpriset har nu gjort det utbrott som vi talade om i veckobrevet.
Räntorna fortsätter bete sig som Ryssland i det att de fortsätter stiga under mycket brus om motsatsen. Brottet över 2 procent är ett viktigt psykologiskt kliv. Vi får se om Fed börjar agera eller om man väljer att låta räntorna stiga upp till 2,5 procent eller 3 procent. Vi misstänker att man låter dem stiga för att helt enkelt se vad som händer…
I 60-minutersgrafen syns hur indexet konsoliderar in i en tajt kil som kommer att brytas inom kort och utlösa en del energi.
I 2-timmarsgrafen syns hur viktig 38,2 procents Fibonacci respektive 61,8 procent är. Det finns utrymme för att gå upp till området kring 4600, om den rätta energin infinner sig.
I dagsgrafen klänger sig S&P 500 fast vid MA200. Vid ett försök att nå uppåt mot 4600-området så kommer den fallande trendlinjen att utgöra ett viktigt motstånd.
Trots allt brus så balanserar S&P 500 fortsatt på MA50 i veckografen.
Sverige presterar sämst i klassen – till och med sämre än Ryssland.
Vi följer HYG noggrant eftersom den bäst speglar riskaptiten i marknaden. Ännu syns ingen botten i sikte även om gårdagens uppgav inger visst hopp. Innan HYG stabiliseras finns ingen anledning att rusa in i marknaden.
Det är intressant att IPO-index som också är en bra risk-barometer, har börjat bygga något som kan vara en botten.
Guld har brutit upp. Kan den göra den ketchup som vi skrev om i veckobrevet?
Risk-off har gripit marknaderna i Asien så setupen är lagd för ytterligare en torsdag med fallande priser.
Håll koll på Ryssland, är en sanning som varit sann i många hundra år och därför gäller även idag. Och håll koll på graferna! De berättar mer om marknaden än all världens analyser.
Makroagenda
Kantar Prospera: Inflationsförväntningar – PM-aktörer kl 8.00
SCB: Industrilager 4 kv kl 8.00
SCB: Sparbarometern 4 kv kl 8.00
SCB: Nybyggnad av bostäder 4 kv kl 8.00
USA: Bostadsbyggande januari kl 14.30
USA: Philadelphia Fed Index februari kl 14.30
USA: Nyanmälda arbetslösa veckodata kl 14.30
Företagshändelser
Bolagsrapporter: Tieto Evry, Balco, Fasadgruppen, NCAB, Nyfosa, Q-linea, Railcare, Sinch, Duni, Immunovia, Nordisk Bergteknik, AQ Group, Arise, Bonesupport, Byggfakta, Doro, Eltel, Egetis Therapeutics, Immunicum, Nibe, Oncopeptides, ACQ Bure, Viking Supply Ships, Instalco, OEM, Hufvudstaden, Multiq, K-Fastigheter, Lundin Mining, Malmbergs, Novotek, Senzime
Kapitalmarknadsdag Nordea
Övriga Norden: Kojamo, Finnair, Frontline, Lerøy Seafood Group.
Övriga Utländska: Air France-KLM, Baxter, Marathon Oil, Schneider Electric, Ubisoft, Walmart
DISCLAIMER
Informationen i denna presentation baseras på vad utgivaren Carlsquare bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs i presentationen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i presentationen är endast avsedd för mottagaren. Innehållet får inte kopieras, reproduceras, citeras eller distribueras till annan person. Carlsquare ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna presentation. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländsk valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distribution av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.