Kriget drar isär marknaderna mellan vinnare och förlorare. Råvaror fortsatt superheta

2022-03-03

Onsdagen gav en bred uppgång i USA med ett kraftigt fall i räntorna i hopp om att nedgången varit överdriven och signaler om en något mindre hökartad Fed vad gäller kommande räntehöjningar. Marknaden präglas av kast mellan hopp och förtvivlan men också av att USA går bättre än Europa och att råvaror, som vi påpekat många gånger, kan bli 2022 års vinnare.

S&P 500 har skapat en högre botten vilket är produktivt. Dock är det tuffa motstånd ovan som måste passeras såsom MA20, MA200 och den fallande trendlinjen. Vi har pekat ut denna trendlinje förut som den viktigaste indikatorn på om man ska gå in bredare i marknaden eller inte. Fortsatt synes det gälla att det är bäst att vara mycket försiktig koncentrera sig på fundamentala favoritaktier.

I 60-minutersgrafen syns en viktig fallande motståndslinje som sammanfaller med 61,8 procents Fib. Detta är den viktigaste linjen i det korta perspektivet. Ett brott är en köpsignal, men ett misslyckat försök ger förstås fortsatt rött ljus.

I Tekniktunga Nasdaq ser fortfarande inte roligt ut och får ett death cross när MA50 passerar ner genom MA200.

Apple klättrar försiktigt jämns med MA100. Det är den här typen av aktier man ska koncentrera sig på när det är riktigt skakigt i marknaden.

Precis som vi skrev i tisdagens veckobrev gav HYG en köpsignal för börserna. Vi är fortfarande förbryllade av rörelsen men misstänker att centralbankerna har ett finger med i spelet genom att framför allt Fed tryckts ut likviditet i systemet för att motverka ett kraftigt börsfall.

Oljepriset exploderar uppåt. Finns nog inget riktigt tak på detta nu, men räkna med volatil trading!

Tyska DAX har rejäl motvind.

Svenska börsen försöker bilda en botten. Notera gapet ovan. Denna botten kanske kan fungera men det förutsätter förstås att Sverige inte dras med in i kriget. Gårdagens intrång av ryska flygplan i svenskt luftrum var en liten vink från Putin att han inte glömt bort oss.

Den stora vinnargruppen är råvaror. Ryssland är en av världens största producenter av olja och stängs nu ute från marknaden – utom av Kina som lär utnyttja situationen till max. Ukraina är en av världens största producenter av vete. Det är snart dags att så vårvetet, men det lär inte blir lätt för många bönder när kriget samtidigt pågår. Europa lär bli hårdast drabbat både av brist på gas och vete kommande år.

Norge bryter upp med oljepriset.

Koppar testar taket i stigande kanal.

Guld har börjat etablera sig över gamla toppen.

Asien handlas upp i följd av USA. Fokus ligger förstås fortsatt på kriget i Ukraina där det finns hopp inför dagens fredsförhandlingar mellan Ukraina och Ryssland. Vi tror att parterna står för långt ifrån varandra utan ska det förhandlas med framgång så måste det ske på en högre nivå – dvs mellan USA och Ryssland, helst med Kina som påtryckare bakom president Putin.

I morgon kommer den viktiga månadssiffran för jobb i USA, vilken alltid har potential att påverka marknaderna.

Makroagenda
SCB: Utrikeshandel med tjänster 4 kv kl 8.00
Silf/Swedbank: Tjänste-PMI februari kl 8.30
Spanien: Tjänste-PMI februari kl 9.15
Italien: Tjänste-PMI februari kl 9.45
Frankrike: Tjänste-PMI (def) februari kl 9.50
Tyskland: Tjänste-PMI (def) februari kl 9.55
EMU: Tjänste-PMI (def) februari kl 10.00
Tyskland: VDMA maskinorder januari kl 10.00
Storbritannien: Tjänste-PMI (def) februari kl 10.30
EMU: Arbetslöshet januari kl 11.00
EMU: PPI januari kl 11.00
ECB: Protokoll från policymötet 3/3 kl 13.30
USA: Challenger varselstatistik februari kl 13.30
USA: Produktivitet (def) 4 kv kl 14.30
USA: Nyanmälda arbetslösa veckodata kl 14.30
USA: Markit kombinerat PMI (def) februari kl 15.45
USA: ISM tjänste-PMI februari kl 16.00
USA: Industriorder januari kl 16.00
Fed: Powell håller penningpolitiskt anförande inför senatens bankutskott kl 16.00

Företagshändelser

Bolagsrapporter Creades (substans-värde).
Övriga Norden:  Fortum, Subsea 7.
Kapitalmarknadsdag: Novo Nordisk.
Övriga Utländska: GAP, Lufthansa, Mondi

DISCLAIMER
Informationen i denna presentation baseras på vad utgivaren Carlsquare bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs i presentationen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i presentationen är endast avsedd för mottagaren. Innehållet får inte kopieras, reproduceras, citeras eller distribueras till annan person. Carlsquare ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna presentation. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländsk valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distribution av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.