Marknaden har svalt Feds testballong => nytt All-Time-High i S&P 500

2021-06-28
Fredagen levererade osedvanligt höga inflationssiffror i USA.

Sett i perspektivet i grafen ovan så måste man gå tillbaka till 1990-talet för att hitta en lika hög inflationssiffra. Men marknaden förväntar sig just nu sådana tal eftersom det råder brist på specifika varor på grund av Covid 19. Hade 3,9 procent kommit utan förvarning hade reaktionen varit panik, men nu räknar marknaden fortsatt med att inflationen ska vara övergående. Finanssektorn blev i alla fall en vinnare på New York-börsen.

Blickarna ligger istället framåt på fredagens jobbsiffror för juni som släpps på fredag 2 juli. Ska det bli ännu en svag månad där arbetskraften i USA hellre väljer att vara hemma med bidrag istället? Feds testballonger de senaste veckorna om att dra tillbaka stöden förefaller också vara glömda och passerade. Nästa stora utmaning blir centralbanksmötet i Jackson Hole 26-28 augusti där Fed förväntas tala mer om hur stöden ska dras tillbaka.

S&P 500 studsade på MA200 när Fed släppte upp ballonger, men är åter på nytt all-time-high.

S&P 500 tuffar vidare uppåt mellan stöd och motstånd i dagsgrafen.

Räntorna i form av den 10-åriga statsobligationsräntan i USA har gjort en snygg glidlandning kring 1,5 procent. Notera att räntan steg med 3,3 procent i fredags (procent, inte procentenheter). Detta skedde efter de osedvanligt höga inflationssiffrorna, men räntorna befinner sig ändå inom tradingranget.

Om Nike på något vis är en parameter för den kommande rapportsäsongen i USA så lär den också bli stark. Nike-aktien steg med 15,5 procent på sin rapport i fredags där företagsledningen lämnande en positiv prognos för 2022.

FedEx kom in strax över förväntningarna men föll ändå, vilket indikerar att marknaden hade tecknat in en högre vinst per aktie.

Tech och FANG är åter uppväckta motorer för marknaderna allt med att inflations-temat monteras ner.

Marknaden för skräpobligationer visar på fortsatt hög riskaptit.

USD har glidlandat på MA200. Om vi vore Fed skulle vi hålla räntor och USD i kopplet – allt annat sköter sig självt så länge dessa två krafter hålls under kontroll.

VIX-index som visar marknadens prissättning av förväntad volatilitet kommande 30 dagar, är nere på historiskt låga nivåer. Det lönar sig att köpa VIX när det testar det nedre Bollingerbandet, vilket just nu sker intradag. Se mer i morgondagens veckobrev om SKEW.

Svagare USD/starkare EUR ger relativt svagare Europabörser. Det kan vända snabt bara uppgången i EUR avtar.

Ännu syns ingen botten i Ethereum då den fortsatt slåss med MA200.

Utvecklingen på Asienbörserna är blandad.

Håll koll på graferna!

Makroagenda

SCB: Detaljhandel maj kl 9.30
SCB: Hushållsutlåning maj kl 9.30
AF: Veckostatistik kl 12.00
USA: Dallas Fed index juni kl 16.30

Företagshändelser

Bolagsrapporter: Svolder (substans-värde).
Övriga Utländska: NTT Docomo. Pappersleveranser månadssiffror Europa från Eurograph kl 16.00
Beklädnad: Veckostatistik från Tyskland av Textilwirtschaft

DISCLAIMER
Informationen på denna webbsajt baserar på vad utgivaren Carlsquare AB och CMC Markets bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs på denna sajt eller nyhetsbrev ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks på dessa sidor är inte heller avsedda för någon enskild individ eller ska uppfattas som avsedd för någon enskild individ. Carlsquares AB ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i detta brev eller på denna sajt. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländska valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Informationen på denna sajt eller kopior av innehållet får inte distribueras i USA eller Kanada eller till mottagare som är medborgare i USA eller Kanada vilka bryter mot restriktioner i amerikansk eller kanadensisk lag. Distribution av innehållet på dessa sidor till USA eller Kanada kan bryta mot dessa lagar.