Rally i USD trycker ner börserna. Tech-vecka i USA!

2022-04-25

Under ett par veckors tid har vi funderat på om utförsäljningen av obligationer med kraftigt stigande räntor har gett flöden in till aktiemarknaden- någonstans måste man ju placera sina pengar. Nu när även USD stiger kraftigt drabbas aktiemarknaden. Stigande inflation, oro för kommande räntehöjningar från Fed och kriget i Ukraina som ger oro för spridning till ytterligare konflikter samt stigande råvarupriser, tar ut sin tribut. Vanligtvis ger stigande USD fallande börser, så dags att hålla koll på en eventuell trendvändning för USD!

Asienbörserna handlas ner på oro för att Kina ska gå vidare från att stänga ner Shanghai till att även stänga Peking.

S&P 500-index föll kraftigt i fredags. Dåliga rapporter från Verizon, AMEX och HCA Healthcare bidrog till en bred säljvåg. Tekniskt sett är S&P 500 översålt och stängde på två relativt starka stödlinjer. En push uppåt ligger i korten men trenden är fortsatt fallande. Notera gapet nedanför som kan fungera som magnet och stöd

Vi har under hela våren pekat på divergensen mellan S&P 500 och HYG som visar riskviljan i marknaden. Även om S&P 500 hållit sig uppe så har HYG handlats ner allt med att räntorna stigit. Vi fortsätter vårt mantra att det inte finns anledning att gå brett in i marknaden innan HYG vänder uppåt.

USD rusar dessutom vidare uppåt. Den har brutit ut uppåt ur en stigande kil, vilket är ovanligt och normalt indikerar overshooting. Men vägen är vidöppen upp till 104 i grafen ovan. En stigande USD ger normalt fallande börs så detta är en viktig graf att hålla koll på. Valutamarknaden blir väldigt märklig när USA stramar åt samtidigt som Kina och Japan öser på. Det skapar turbulens i valutaströmmarna.

Den tioåriga statsobligationsräntan i USA börjar närma sig den tidigare toppen på 3,25 procent. En vändning där kan skapa ett lättnadsrally på börsen. Men om även den faller så kan det å andra sidan skapas lättare panik…

VIX sköt i höjden i fredags. Notera att den bröt upp över det övre Bollingerbandet. Det skapas en köpsignal i S&P 500 när den åter stänger innanför detta band.

Minns att vi skrev om att det är dags att köpa försäkring när VIX handlades på stödet!

Kina med Shanghai-börsen leder på nedsidan men USA (New York-börsen) har tagit ett stort steg ner. Båda marknaderna är viktiga för Stockholmsbörsen.

Stockholmsbörsen handlas under MA50. Det är först när denna brutits som det finns reell anledning att köpa in sig på Stockholmsbörsen.

Det är tech-vecka i USA denna vecka med rapporter från Alphabet, Meta Platforms, Amazon och Apple. Tidigare rapportsäsonger har teknologisektorn lyckats vända marknaden uppåt.Apple är en bra proxy för hela marknaden. Notera hur MA50 fallit och att MA200 fungerar som magnet och eventuellt stöd. I MACD har det skapats en säljsignal.

På onsdag kommer en lagerrapport för olja från EIA och på torsdag ett räntebesked från Bank of Japan och BNP i USA. Det är med andra ord en nyhetsrik vecka men håll koll på graferna! Det är priserna som styr, inte nyheterna.

Makroagenda

Tyskland: IFO-index april kl 10.00
EMU: Produktion byggsektorn februari kl 11.00
AF: Veckostatistik kl 12.00
Storbritannien: CBI industritrender april kl 12.00
USA: Chicago Feds nationella index mars kl 14.30
USA: Dallas Fed index april kl 16.30

Företagshändelser
Bolagsrapporter Xvivo, Avanza, Castellum, Epiroc.
Övriga Utländska: Roche, Activision Blizzard, Coca-Cola, Whirlpool.
Månadssiffror pappersleveranser Europa från Eurograph kl 16.00

DISCLAIMER

Informationen i denna presentation baseras på vad utgivaren Carlsquare bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs i presentationen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i presentationen är endast avsedd för mottagaren. Innehållet får inte kopieras, reproduceras, citeras eller distribueras till annan person. Carlsquare ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna presentation. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländsk valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distribution av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.