Skew-index hissar varningens flagga

2022-04-06

Feds Brainard sänkte humöret efter hon meddelat om att centralbanken kan behöva höja räntan och parallellt reducera balansräkningen i snabbt tempo. I dag släpps också Feds mötesprotokoll som kan ge ytterligare insyn.

Med stigande räntor backade också de stora indexen i USA. Nedan visas S&P 500. Som framgår av MACD är momentum positivt men avtagande. MA200 följt av Fib 50 är nästa nivåer på nedsidan:

Räntekänsliga Nasdaq backade 2,2 procent. Nedan visas hur indexet stängde vid stöd i form av Fib 50 och EMA9. Även för Nasdaq är momentum positivt med avtagande. Vid brott på nedsidan utgör Fib 38,2 nästa nivå där även stigande MA20 möter upp.

Nedan visas den 2-åriga och den 10-åriga räntan i USA som fortsätter upp under pågående handel.

Det är också intressant att se hur Skew-indexet kommit upp. Detta index visar hur skydd för nedgång prissätts. En stigande Skew indikerar att det blir dyrare att hedga portföljen mot nedgång och kan således tolkas som en indikator för nedsidesriskens storlek.

Möjligen är det därmed vara läge att kolla om VIX kan vara intressant som hedge på dessa nivåer:DAX-terminen är ned 0,4 procent. S&P 500-terminen backar 0,1 procent. Shanghaibörsen är ned 0,3 procent och Nikkei är minus 1,6 procent. På dagens makroagenda i USA finns bland annat råoljelager och Feds mötesprotokoll.

Makroagenda

SCB: Hushållens konsumtion februari kl 8.00
SCB: Industriorder februari kl 8.00
SCB: Produktionsvärdeindex februari kl 8.00
SCB: BNP-indikator februari kl 8.00
Tyskland: Industriorder mars kl 8.00
Tyskland: VDMA maskinorder februari kl 10.00
EMU: PPI februari kl 11.00
Oljelager (DOE), Veckostatistik kl 16.30
FED: Protokoll från FOMC-mötet 16/3 kl 20.00

Företagshändelser

Bolagsrapporter: Dustin.
Övriga Norden: Chr Hansen.
Finnair och Norwegian: Trafiksiffror för mars kl 8.00

DISCLAIMER

Informationen i denna presentation baseras på vad utgivaren Carlsquare bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs i presentationen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i presentationen är endast avsedd för mottagaren. Innehållet får inte kopieras, reproduceras, citeras eller distribueras till annan person. Carlsquare ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna presentation. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländsk valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distribution av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.