Stressade marknader vill ha julfrid – men är det möjligt?

2021-12-23

S&P 500 fortsatte sin uppgång under onsdagen, vilket skapar globalt hopp om att den börskrasch som såg ut spelas ut under helgen, är överspelad. Riktigt så långt skulle inte vi sträcka oss. Marknaden är väldigt stressad just nu om man tittar till graferna vilket gör att den är mycket mottaglig både för bra och dåliga nyheter. Tyvärr innebär det att julfriden inte kan infinna sin riktigt på marknaderna, även om tomten kommit tillbaka.

Vi kan i alla fall börja med att konstatera att vårt favoritverktyg för att spegla marknadsriskerna, ledde oss rätt i den senaste nedgången. HYG som visar riskaptiten på marknaden för företagsobligationer, slog aldrig om till någon säljsignal utan handlas fortsatt över alla MA—linjer. (Blott en dag handlades den under EMA9, den snabbaste indikatorn). HYG är nära all-time-high vilket i sig är en köpsignal för hela börsen.

Den symmetri vi visade med de gröna linjerna spelade också ut, vilket gav en studs och botten på MA100. Därmed visar S&P 500 upp stigande botten, vilket är konstruktivt.

Välkommet är också att volatiliteten på räntemarknaden kanske kan minska, vilket skapar positivt momentum för börsen.

Det vi vill se nu är att SKEW-index som visar S&P 500-bolagen med lika vikt, kan konfirmerar uppbrottet ovan trendlinjen. Börsen slår upp och ner med de stora tech-bolagen i täten och vi ville hellre se att den breda massan lyfter.

Ser man till veckografen i S&P 500 så handlas den fortsatt som på en linjal där MA20 fungerar som ett stadigt stöd. Notera dock att MACD i nederkant befinner sig i svagt fallande trend, vilket är en negativ divergens. Detta är ingen säljsignal i sig själv, men visar att momentum sakta avtar och kan slå över i sin motsatts, i sinom tid men inger alltså ingen akut oro.

De globala marknderna speglar bättre den upplevda oron i marknaderna med USA och Frankrike i toppen och Tyskland och Ryssland i botten.

Tyskland behöver bryta upp över en fallande trendlinjen för att faran för nya nedställ ska vara över.

Stockholm måste också visa lite ytterligare styrka, även om den faktiskt har lyckats ta sig över MA-linjerna, vilket är konstruktivt.

Apple studsade på MA20 som stöd och är nu ledande i den stigande rekylen.

Tesla steg kraftigt igår efter att Elon Musk sagt att han nu är färdig med att sälja Tesla-aktier. Har vi sett en botten även här?

FANG-bolagen måste bryta upp över den fallande trendlinjen för att faran ska vara över.

IPOer har förstås lidit hart under den senaste turbulensen. IPO-index i USA ser dock ut att bryta upp nu med en svag köpsignal i MACD.

Bitcoin stabiliseras kring MA200. Bygger den bas för fortsatt uppgång?

Asien stiger med USA-terminerna och vi önskar alla läsare en glad och fröjdefull Jul! Vi är tillbaka i januari. God jul och gott nytt år! /red

Makroagenda
Tyskland: Importpriser november kl 8.00
Spanien: BNP (def) 3kv kl 9.00
Kanada: BNP oktober kl 14.30
USA: Order varaktiga varor (prel) november kl 14.30
USA: Privatkonsumtion och inflation (PCE) november kl 14.30
USA: Nyanmälda arbetslösa veckodata kl 14.30
USA: Försäljning nya hem november kl 16.00
USA: Michiganindex (def) december kl 16.00

Företagshändelser
Lastbilsförsäljning Västeuropa i nov från Acea

DISCLAIMER
Informationen på denna webbsajt baserar på vad utgivaren Carlsquare AB och CMC Markets bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs på denna sajt eller nyhetsbrev ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks på dessa sidor är inte heller avsedda för någon enskild individ eller ska uppfattas som avsedd för någon enskild individ. Carlsquares AB ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i detta brev eller på denna sajt. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländska valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Informationen på denna sajt eller kopior av innehållet får inte distribueras i USA eller Kanada eller till mottagare som är medborgare i USA eller Kanada vilka bryter mot restriktioner i amerikansk eller kanadensisk lag. Distribution av innehållet på dessa sidor till USA eller Kanada kan bryta mot dessa lagar.