Teknisk rekyl kan ligga i korten
29 sep 2021
2021-09-29
Inflation och hämmad ekonomisk återhämtning i kölvattnet av energibrist, tapering (nedtrappade stödköp från Fed) samt långdragna förhandlingar om USA:s skuldtak är alla orosmoln för börserna just nu. Som en effekt har den 10-åriga statsobligations-räntan i USA börjat stiga förhållandevis snabbt, vilket också var en bakomliggande faktor till gårdagens tapp i breda S&P 500-index om 2,0%. Som framgår i graf nedan stängde indexet nära stöd i form av MA100. Stödet kring denna nivå stärks av Fibonacci 23,6. Vid brott på nedsidan kan nästa Fibonacci-nivå runt 4 230 komma att utmanas:
Tech-tunga Nasdaq stängde strax under Fibonacci 23,6. Indexet har även en bit kvar ner till MA100 som är nästa nivå på nedsidan:
Nedan visas den snabba uppgången i den 10-åriga amerikanska statsobligations-räntan. Notera samtidigt hur uppgången kommit av sig under pågående handel. Givet en kommande konsolidering kan ett fönster öppnas för att kliva på aktier och därmed en teknisk rekyl. Räntenivån i sig bör inte vara några större problem för aktiekurserna, utan det är just snabbenheten i rörelserna som också tenderar till att skapa volatilitet på aktiemarknaden.
Intressant är också att oljepriset backar under pågående handel. Ett lägre oljepris kan lätta på oron för inflation och därmed också uppgången i räntenivån.
Samtidigt bör ett vakande öga hållas på HYG, ETF:en för skräpobligationer som kan ses som ett mått på riskvilja. Som visas i graf nedan stängde HYG nära botten på en svagt stigande kil-formation liksom MA200. Bryter HYG ned kan de större aktieindexen i USA följa efter.
Det pratas också en del om en omallokering från tillväxtbolag till värdeaktier och cykliskt. Caterpillar var också en av få aktier som steg under gårdagen på New York-börsen. Se graf nedan. Gapet har stängts men MA20 strax över 200 USD-nivån kvarstår för den korta fallande trenden att brytas innan den kan bli stigande:
Volvo-aktien gjorde ett försök att bryta upp genom MA50 men misslyckades:
S&P 500-terminen är upp med 0,6%. Shanghaibörsen är ned 1,8%. Nikkei backade med 2,2%. På dagen makroagenda finns råoljelager liksom utlåtanden från Fed-medlemmar, inkluderat ordförande Powell.
Makroagenda
Tyskland: Importpriser september kl 8.00
Spanien: KPI (prel) september kl 9.00
KI: Konjunkturbarometer kl 9.00
KI: Konjunkturprognos kl 9.15
EMU: Barometerindikator september kl 11.00
USA: Kontrakterade husköp augusti kl 16.00
Oljelager (DOE), veckostatistik kl 16.30
Företagshändelser
Bolagsrapporter. Övriga Utländska: Next.
Kapitalmarknadsdag: Resurs.
DISCLAIMER
Informationen på denna webbsajt baserar på vad utgivaren Carlsquare AB och CMC Markets bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs på denna sajt eller nyhetsbrev ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks på dessa sidor är inte heller avsedda för någon enskild individ eller ska uppfattas som avsedd för någon enskild individ. Carlsquares AB ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i detta brev eller på denna sajt. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländska valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Informationen på denna sajt eller kopior av innehållet får inte distribueras i USA eller Kanada eller till mottagare som är medborgare i USA eller Kanada vilka bryter mot restriktioner i amerikansk eller kanadensisk lag. Distribution av innehållet på dessa sidor till USA eller Kanada kan bryta mot dessa lagar.