Var gårdagens studs en kortlivad rekyl, eller skall mars-toppen utmanas?

2022-04-08

Räntor i USA fortsätter att stiga och med bland annat QT (reducerad balansräkning för Fed) åter på tapeten har aktier i USA fallit tillbaka sedan mitten på förra veckan. Under gårdagen återkom ett visst köptryck i S&P 500 vid stöd i form av Fibonacci 50 och MA20. Notera dock i graf nedan hur MACD närmar sig en svag säljsignal. Frågan är hur långvarig rekylen kan vara.

Dagens handel blir viktig med ett kluster av motståndsnivåer på uppsidan. Vid brott på uppsidan genom dessa finns det absolut utrymme för en fortsatt uppgång mot toppen från mars.

HYG, ETF:en för skräpobligationer som kan ses som ett mått på riskvilja har inte hängt med i uppgången fram till slutet av mars. HYG är nu åter tillbaka under den fallande trendlinjen. Under gårdagen stängde ETF:en åter under Fibonacci 23,6. Så länge riskviljan inte finns där är det svårt att motivera ett bet på nya toppar.

Nedan visas tech-tunga Nasdaq som studsade från ett stöd. Men notera även här hur MACD närmar sig en svag säljsignal.

Räntorna fortsätter upp och den 10-åriga statsobligationsräntan i USA är nu på nivåer senast skådade under tidigt 2019. Givet stigande räntor i förhållandevis rask takt, talar  heller inte detta för några ny toppar i indexet.

Det som skulle kunna tala för en ny topp (från mars) är oljepriset som faller tillbaka. Som framgår i graf nedan har den stigande trenden brutits och oljan brottas nu med Fibonacci 50. Vid brott på nedsidan kan oljepriset falla ner mot nivåer runt 90 USD/fat där MA100 och Fibonacci 61,8 möter upp.

DAX-terminen är upp med 0,6%. S&P-terminen backar 0,1%. Shanghaibörsen stiger 0,1% och Nikkei likaså. Dagens makroagenda är förhållandevis tom.

Makroagenda

Kanada: Sysselsättning mars kl 14.30
USA: Grossistlager (def) februari kl 16.00

Företagshändelser

Bolagsrapporter: .

DISCLAIMER

Informationen i denna presentation baseras på vad utgivaren Carlsquare bedömer som tillförlitliga källor. Vi kan dock inte garantera dess innehåll. Ingenting som skrivs i presentationen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i presentationen är endast avsedd för mottagaren. Innehållet får inte kopieras, reproduceras, citeras eller distribueras till annan person. Carlsquare ska inte göras ansvarig för några som helst förluster som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna presentation. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning. Förändringar i utländsk valuta kan påverka värdet, priset eller avkastningen på en investering som skett i utlandet eller i en utländsk valuta. Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distribution av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.