Analys Angler Gaming, kv4 2024: 1,0 MEUR i utdelning för 2024

I dag offentliggjorde Angler Gaming sin delårsrapport för kv4 2024. Nedan följer en sammanfattning av våra första intryck av resultatet inklusive avvikelser mot våra prognoser som gjordes efter kv3 2024.

• Intäkterna minskade med 3,7% till 9,4 MEUR. Vår prognos låg på 10,4 MEUR. Utfallet understeg således våra förväntningar med ca minus 10,0%.
• Bruttoresultatet ökade med 16,9% till 3,0 MEUR, motsvarande en bruttomarginal om 31,9%. Bruttomarginalen har således ökat från ca 26,3% i kv4 2023. Vår prognos för bruttomarginalen låg på 35,0%.
• EBIT-resultatet ökade från 0,8 MEUR i kv4 2023 till 1,2 MEUR i kv4 2024. Det motsvarar en marginal om 12,5%. Vår prognos låg på 1,7 MEUR. Utfallet var således ca 29,5% lägre än våra förväntningar.
• EBT (resultat efter finansnetto) minskade från 0,2 MEUR till 0,1 MEUR. Vår prognos låg på 1,0 MEUR. EBT belastades av en extraordinär kostnad om 0,36 MEUR hänförlig till en uppdatering avseende redovisning för Premier Gaming Ltd.

Trots att omsättning och lönsamhet låg något under vår prognos finns det många positiva detaljer i rapporten:

• Bolaget har fortsatt att amortera på sitt enda lån. Kvarstående summa på lånet var vid utgången av kv4 2024 enbart 0,1 MEUR. Ned från 0,25 MEUR vid utgången av kv3 2024.
• VD Thomas Kalita genomförde under kv4 ett större köp av aktier i Angler Gaming om ca 2,0 MSEK och äger för närvarande ca 8,6% av aktierna i Bolaget.
• Marknadsföringsåtgärderna som implementerades under 2024 i Premier Gaming Ltd och ProntoCasino.se samt ProntoSport.se har gett en ökning i antalet aktiva kunder. Samtidigt finns det fortfarande finns potential att öka värdet per slutkund.
• Affiliate-verksamheten, Marlin Media Ltd, uppvisar en fin organisk tillväxt. Vi tolkar rapporten som att målet om break-even för Marlin Media i kv2 2026 är inom räckhåll.
• Bolagets styrelse har efter kvartalets utgång beslutat om en utdelning om 1,0 MEUR, motsvarande 0,013 EUR per aktie för året 2024.

Jämfört med kv4 2023 har antalet aktiva kunder ökat från cirka 51 400 till cirka 58 300. Antalet nya deponerande kunder har ökat från ca 14 400 i Kv4 2023 till ca 16 400 i Kv4 2024.

De första 45 dagarna av kv1 2025 har den genomsnittliga nettospelvinsten per dag ökat med 1%, jämfört med kv1 2024.

Vi avser att återkomma med en uppdaterad analys på Angler Gaming inom kort.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Christopher Solbakke och Markus Augustsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.