Analys Nodebis, kv2 2026: OSS driver tillväxt med starka licensintäkter

Läs hela kommentaren nedan:

Nodebis publicerar sin delårsrapport för Q2 2026 den 19 augusti. I fokus står OSS-verksamheten, inklusive dotterbolaget Portify, och frågan om den starka tillväxttakten kan upprätthållas. Det blir även viktigt att se om BIS och RIG kan återgå till positiv tillväxt efter ett ljummet första kvartal.

För gruppen prognostiserar vi en nettoomsättning om 27,4 MSEK för kv2 2026, upp 2,9% jämfört med kv2 2025. Med starkt momentum väntas OSS leverera en omsättning på 11,7 MSEK (+17,0 % YoY), driven av fortsatt tillväxt i återkommande SaaS-licensintäkter från kommuner och regioner. Omsättningen för BIS prognostiseras till 8,6 MSEK (-4,0 % YoY) medan RIG väntas generera en omsättning på 6,9 MSEK (-7,0 % YoY).

På gruppnivå prognostiseras EBIT till 2,0 MSEK, motsvarande en marginal på 7,3%, jämfört med 3,3 MSEK och 12,3% i kv2 2025. Vi räknar med att OSS levererar en EBIT-marginal på cirka 20%. Nedgången i koncernens marginal återspeglar således vårt antagande om lägre marginaler inom både BIS och RIG, tyngda av en förväntad lägre omsättning för dessa affärsområden. Kan dock BIS och RIG visa på tillväxt bör även marginalerna kunna utvecklats mer positivt än vad vi räknar med.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.