Analys Enrad, kv4 2023: Dubbelt så bra resultat som väntat

Idag offentliggjorde Enrad sitt resultat för kv4 2023. Nedan följer våra första intryck av resultat inklusive avvikelser mot våra prognoser.

• Nettoomsättningen på ca 18,6 MSEK under kv4 2023 blev 31% bättre än vår prognos före rapporten.
• Bruttoresultat efter inköp av varor och förnödenheter blev ca 9,1 MSEK jämfört med vårt estimat på ca 6,9 MSEK. Bruttomarginalen blev 49% mot vår prognos på 48%.
• Övriga externa kostnader och personalkostnader uppgick till ca 4,3 MSEK mot vår prognos ca 4,5 MSEK.
• Rörelseresultatet efter avskrivningar hamnade på ca 4,4 MSEK mot vårt estimat om ca 2,1 MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 24% mot av oss förväntade 15%.
• Bolagets kassa uppgick till 6,4 MSEK. Ledningen bedömer att bolaget ska kunna klara driften under hela 2024 utan externa kapitaltillskott (andra än belåningsmöjligheter av kundfaktorer hos huvudägaren).
• I VD-kommentaren framgår att förfrågningsläget från kunder på nya beställningar är starkare än någonsin. Men samtidigt finns en viss tröghet för kunderna att komma till beslut på grund av budget-restriktioner, vilket har påverkat Enrads orderingång. Hittills under 2024 har en order på 1,2 MSEK annonserats via bolagets finländska grossist Coolfors Oy.

Vi avser att återkomma med en fullständig uppföljning på Enrads kv4/2023-rapport inom kort.

Läs vår Initeringsanalys här

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Bertil Nilsson och Christopher Solbakke äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.