Analys Fable Media, kv4 2023: Starkt helår 2023 i linje med våra förväntningar

Under kv4 2023 levererade Fable Media en omsättning i linje med vår förväntan. Carlsquare Equity Research ser Bolaget och aktien som underskattade givet de styrkebesked som uppvisats under det senaste året. 

Fable Media ökade omsättningen från kv4 2022 till kv4 2023 med drygt 3%, från 20,3 till 21,1 MSEK. Det var i linje med våra förväntningar. EBITDA ökade med hela 24% till 13,8 MSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 66%. Vi förväntade en EBITDA-marginal om ca 58% och utfallet av kv4-rapporten på EBITDA-nivå är således att beakta som ett styrkebesked. Det uppjusterade förväntade tilläggsköpeskillingen om 10 MSEK påverkade dock resultaträkningen då den bokfördes som en avsättning. EBIT och nettoresultatet tyngdes således av uppjusteringen, dock är detta att anse som positivt eftersom det bevisar att verksamheten går starkt, och även starkare än förväntat. För helåret 2023 redovisades en nettoomsättning på 83,5 MSEK, vilket var i linje med våra förväntningar om 83,6 MSEK i nettoomsättning.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Christopher Solbakke och Bertil Nilsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.