Analys KlaraBo, kv2 2025: Fortsatt bra fart på lägenhetsrenoveringen

Idag, torsdag 17 juli, offentliggjorde KlaraBo AB (”KlaraBo” eller ”Bolaget”) sin rapport för andra kvartalet 2025. Nedan följer en sammanfattning av våra första intryck av resultatet inklusive avvikelser från våra prognoser.

• KlaraBo nådde intäkter på 180,5 MSEK i kv2 2025, vilket understeg vår prognos om intäkter på 182,5 MSEK. Uthyrningsgraden har ökat med 0,4%-enheter under kv2 2025 till 97,2% per 30 juni 2025.

• Bolaget redovisade ett driftnetto på 109,6 MSEK, jämfört med av oss förutspådda 114,5 MEK.

• Förvaltningsresultatet MSEK blev 46,5 MSEK i kv2 2025, där vår prognos före rapporten var 56,8 MSEK. Det motsvarar en negativ avvikelse på ca 18%.

• Antalet renoverade lägenheter under kv2 2025 uppgick till 42 st, jämfört med 35 st under kv2 2024. De senaste tolv månaderna har därmed 174 lägenheter renoverats, vilket överstiger vårt tidigare riktmärkte på ca 150 lägenheter per år. Det är positivt då detta kommer att leda till högre hyresintäkt4r för beståndet som helhet längre fram.

• Bolaget redovisar en värdeökning om 33 MSEK för fastigheterna under kv2 2025, vilket översteg vår prognos med ca 10 MSEK. Samtidigt uppstod en negativ värdeförändring om 64 MSEK på derivat under kv2 2025, vilket förklarar det låga resultatet efter finansnetto på 11,6 MSEK.

• Enligt Carlsquares sätt att beräkna substansvärde för fastighetsbolag (avdrag för 5% latent skatt på övervärden fastigheter och ingen återläggning av räntederivat) uppgick KlaraBos substansvärde till 32,0 SEK per aktie den 30 juni 2025 (oförändrat jämfört med 31 mars 2025). Aktien handlades senast i 16,68 SEK, vilket motsvarar en substansrabatt på mycket höga 48%.

Vi avser att återkomma med en uppdaterad analys på KlaraBo efter kv2 2025 rapporten inom kort.

Läs vår senaste analysuppdatering här

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bland annat information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Bertil Nilsson och Christopher Solbakke äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.