Analys KlaraBo, kv4 2024: Bättre förvaltningsresultat och stora värdeökningar

Idag, fredag 14 februari, offentliggjorde KlaraBo AB (”KlaraBo” eller ”Bolaget”) sin rapport för fjärde kvartalet 2024. Nedan följer en sammanfattning av våra första intryck av resultatet inklusive avvikelser från våra prognoser.

• KlaraBo nådde intäkter på 157,5 MSEK i kv4 2024, vilket understeg vår prognos om intäkter på 159,3 MSEK med ca 1%.
• Bolaget redovisade ett driftnetto på 87,9 MSEK i kv4 2024. Ca 9% över vår prognos om 80,6 MSEK.
• Förvaltningsresultatet på 87,9 MSEK blev ca 5 MSEK eller knappt 18% bättre än vårt estimat som låg på 26,7 MSEK.
• Antalet renoverade lägenheter var oförändrat 37 i kv4 2024, samma som i kv3 2024. Vi tror att den tidigare nedåtgående kurvan sedan 2022 kan vända upp under 2025 till följd av en ökad betalningsvilja hos hyresgästerna.
• Redovisade värdeökning på bolagets fastigheter under kv4 2024 på 132 MSEK översteg mycket kraftigt våra prognoser om en värdeökning på 20 MSEK. 132 MSEK motsvarar 1,3% värdeökning på KlaraBos fastigheter under kv4 2024, vilket överstiger de värdeökningar som Heba och John Mattsson har redovisat för sina bestånd under kv4 2024 på 0,6% respektive 0,9%.
• KlaraBo redovisar ett substansvärde på 33,7 SEK per aktie per 31 december 2024. Med Carlsquares sätt att beräkna substansvärdet (ej återlagda räntederivat och med 5% latent skatt på övervärden fastigheter) blir motsvarande substansvärde 33,1 SEK per aktie.
• Bolaget har återköpt aktier för 30 MSEK och har fattat beslut om ytterligare återköp av egna aktier för 30 MSEK. Detta bör ge en viss positiv effekt på aktiekursen.

Sammanfattningsvis får vi ett mycket positivt första intryck av KlaraBos kv4 2024-resultat.

Läs vår Initieringsanalys här

Vi avser att återkomma med en uppdaterad analys på KlaraBo efter kv4 2024 rapporten inom kort.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bland annat information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Bertil Nilsson och Christopher Solbakke äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.