Analys Svenska Aerogel, kv2 2026: Emission klar och oral care i gång

Läs hela analyskommentaren här:

Svenska Aerogel publicerar sin delårsrapport för kv2 2026 den 17 juli 2026. Kvartalet har kantats av två konkreta milstolpar: En fulltecknad företrädesemission om 18,4 MSEK och den första kommersiella produktlanseringen inom oral care.

Vi förväntar oss dock ingen effekt av lanseringen under kv2, utan prognostiserar en nettoomsättning om 1,3 MSEK för kv2 2026, en ökning med 7% jämfört med kv2 2025. Det är en mindre nedjustering från tidigare analysuppdatering motiverat av en fortsatt osäker omvärld. Redovisat bruttoresultat väntas förbli negativt på -3,1 MSEK, men bruttomarginalen förbättras med 21 procentenheter, vilket speglar en förbättring i kostnadsstrukturen. EBITDA väntas landa på -6,8 MSEK, medan EBIT väntas förbättras marginellt. EPS beräknas till -0,21 SEK, en förbättring med 49% jämfört med -0,41 SEK kv2 2025, delvis till följd av det ökade antalet aktier efter nyemissionen.

Med anledning av reviderade prognoser justeras motiverat värde i ett basscenario till 1,4 SEK, ned från tidigare 1,8 SEK. Det inom intervallet 0,4 till 2,1 SEK.

Den viktigaste händelserika nyheten under kvartalet är lanseringen av Ozen®, en tandkräm mot dentinhypersensitivitet från Matrix Brands på den brittiska marknaden via Boots. Det är den första kommersiella produktlanseringen av Quartzene® inom oral care. Produkten uppvisar mer än 40 gånger snabbare lindring än ledande konkurrenter i jämförande tester, vilket ger Matrix Brands en stark differentiering. Parallellt slutfördes bolaget i maj 2026 en företrädesemission av enheter som tecknades till 100 procent och tillfördes bolaget 18,4 MSEK före emissionskostnader. Detta minskar i sin tur finansieringsrisken.

Friskrivning

Carlsquare AB, www,carlsquare,se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedda endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning,

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.