Main menu button

Mrkt BUZZ H&D Wireless: Framgångsrik nyemission en viktig milstolpe

6 okt 2020

Läs hela kommentaren här:

Mrkt BUZZ H&D Wireless 6 oktober 2020


H&D Wireless meddelade i måndags kväll att bolagets nyemission om 18 miljoner kronor före emissionskostnader har tecknats till 236 procent. Som en följd av det genomförs en kompletterande riktad unit-emission som tillför bolaget ytterligare fem miljoner kronor.

Utfallet av nyemissionen har varit ett kritiskt moment för bolaget och inte minst att undvika att behöva utnyttja garantikonsortiet för att teckna samtliga nyemitterade aktier. Vid ett sådant förfarande finns alltid en risk att aktien i nästa skede skulle ha pressats av utförsäljningar från några eller alla dessa garanti-investerare. Nu undviks en sådan situation, vilket är mycket positivt för aktiekursens utveckling. I vår senast uppdaterade analys beräknar vi ett motiverat värde per aktie om 1,31 kronor, vilket vi sedan justerade till 1,01 kronor med hänsyn till villkoren i föreliggande nyemission. Givet senast betalda aktiekurs om 0,70 kronor ser vi således en fortsatt god uppsida i aktien. Som vi också påpekat tidigare har den teckningsoption som ingår i de units som befintliga aktieägare erhållit ett ganska betydande värde.

I vår grundanalys av H&D Wireless framhäver vi ett investment case som kan summereras i punkter nedan:

  • Bolaget har kommit långt med sitt digitaliseringserbjudande till flera större industrikunder, där intäktspotentialen med högre mjukvaruintäkter från 2021 är betydande.
  • H&D Wireless har med sina förhållandevis långt gångna processer med väletablerade verkstadsföretag ett värdefullt försprång på marknaden i Norden. På övriga marknader kommer försäljningen i stor utsträckning att ske via distributörer.
  • Utöver hårdvara säljer bolaget även mjukvara (GEPS och Casat) som en tjänst. Det ger återkommande intäkter med höga marginaler.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Bertil Nilsson och Markus Augustsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.

Mrkt BUZZ H&D Wireless: Framgångsrik nyemission en viktig milstolpe