Analys Thinc Collective, kv1 2025: Små jämna steg framåt

Idag, den 16 maj 2025, offentliggjorde Thinc Jetty sin rapport för kv1 2025. Nedan följer en sammanfattning av våra första intryck av resultatet inklusive avvikelser mot våra prognoser.

• Koncernens intäkter ökade från 76,5 MSEK i kv1 2024, till 79,9 MSEK i kv1 2025, motsvarande en tillväxt om 4,6%. Vår prognos låg på 80,4 MSEK och utfallet var således i linje med vår förväntan.
• Bruttovinst (byråintäkt) uppgick till 19,7 MSEK, en liten minskning från 20,1 MSEK i kv1 2024. Vår prognos låg på 21,4 MSEK och utfallet var således ca 8,0% under förväntan.
• EBITDA för kv1 uppgick till 2,4 MSEK, upp från 2,0 MSEK i kv1 2024. Vår prognos låg på 5,1 MSEK och bolagets rörelsekostnader var således något högre än väntat.
• Resultatet efter skatt blev 0,6 MSEK i kv1 2025, vilket är en liten förbättring från kv1 2024 då nettoresultatet landade på 0,5 MSEK.

Positivt är att Bolaget under kv1 har vunnit tre nya offentliga handlingar i koncernens namn, vilket skapar större möjligheter att vinna allt fler upphandlingar. Samtidigt skriver VD Anders Wallqvist i rapporten att flera av senaste tidens satsningar har gått till lönsamhet på bara sex månader.

Carlsquare Equity Researchs första intryck av rapporten är positivt givet att Bolaget uppvisar en förmåga att växa något samtidigt som man lyckas öka marginalerna när marknaden är turbulent.

Vi avser att återkomma med en analysuppdatering på Thinc Collective inom kort.

Läs vår initieringsanalys här.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Christopher Solbakke och Bertil Nilsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.