Analys Zinzino, kv4 2023: Höjd utdelning föreslagen efter starkt år

I dag offentliggjorde Zinzino sin delårsrapport för kv4 2023. Nedan följer en sammansättning av våra första intryck av resultat inklusive avvikelser mot vår uppdaterade prognos.

• I kv4 2023 ökade summa intäkter med 23% till 528 MSEK. Vår uppdaterade prognos låg på 529 MSEK. Utfallet var således i linje med vår förväntan.
• Bruttoresultatet växte på årsbasis med 35% till 202 MSEK, över vår prognos på 193 MSEK. På årsbasis ökade bruttomarginalen med 3,4 procentenheter till 38,3%. Vår uppdaterade prognos låg på 36,5%.
• På årsbasis växte EBITDA-resultatet med hela 75% till 71 MSEK. På årsbasis ökade EBITDA-marginalen med 4,0 procentenheter till 13,5%. Vår uppdaterade prognos låg på 74 MSEK motsvarande en marginal på 14,0%.
• EBIT växte på årsbasis med 71% till 60 MSEK. På årsbasis ökade EBIT-marginalen med 3,2 procentenheter till 11,3%. Vår uppdaterade prognos låg på 67 MSEK, motsvarande en marginal på 12,7%.
• Vinst per aktie växte på årsbasis med 56% till 1,30 SEK. Vår uppdaterade prognos låg på 1,56 SEK.
• Med en vinst per aktie om 4,83 SEK under helåret 2023 föreslår styrelsen en utdelning på 3,00 kronor. Det är en ökning med 71%.

Kv4-rapporten var något under vår förväntan vad gäller lönsamhet. Med en stark aktieutveckling inför rapporten kan aktien falla tillbaka på rapportens utfall. Dock, förslag om höjd utdelning påvisar förtroende för strategin och bra utveckling i 2024.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Markus Augustsson, Christopher Solbakke och Niklas Elmhammer äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.