Analys Angler Gaming, kv2 2023: Fortsatt stark tillväxt i omsättningen, men lägre lönsamhet än förväntat

I dag offentliggjorde Angler Gaming sin delårsrapport för kv2 2023. Nedan följer en sammanfattning av våra första intryck av resultatet inklusive avvikelser mot vår prognos som gjordes efter kv1 2023.

• Intäkterna växte med 36,5 procent till 9,5 MEUR. Vår prognos låg på 9,2 MEUR och utfallet var således cirka 3 procent över vår förväntan. Som i kv1 så växer intäkterna främst till följd av en boost i hold-nivån som ökat från 51,8 procent i kv2 2022 till 58,7 procent i kv2 2023. Hold-nivån minskar dock något jämfört med kv1 2023 då denna siffra låg på 59,1 procent.
• Bruttoresultatet ökade med 129 procent till 2,4 MEUR, motsvarande en bruttomarginal om 24,9 procent. Vår prognos låg på 2,6 MEUR, motsvarande en bruttomarginal om 28 procent.
• EBIT-resultatet ökade med cirka 209 procent från minus 0,6 MEUR till plus 0,7 MEUR, motsvarande en marginal om 6,6 procent. Vår prognos låg på 1,0 MEUR.
• Nettoresultatet ökade från minus 1,2 MEUR till 0,23 MEUR. Utfallet var således under vår prognos om 1,0 MEUR. Vinst per aktie uppgick till 0,003 EUR, jämfört med vår prognos om 0,013 Euro.

Till trots mot den starka omsättningstillväxten noterar vi att antalet aktiva kunder, antalet nyregistrerade kunder, och antalet nya deponerande kunder minskade avsevärt i kv2 2023 jämfört med kv2 2022.

De första 45 dagarna av kv3 2023 är den genomsnittliga nettospelsvinsten per dag upp med 30 procent, då relativt kv3 2022. Motsvarande siffra är 15 procent jämfört med det andra kvartalet 2023. Ser man till dagliga antalet nya deponerande kunder har denna siffra ökat med 15 procent jämfört med kv3 2022, och 60 procent jämfört med kv2 2023.

Vi avser att återkomma med en uppdaterad analys på Angler Gaming inom kort.

Läs vår senaste analysuppdatering här.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Christopher Solbakke och Markus Augustsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.