Preview Nodebis, kv4 2024: Ny verksamhetsgren väntas ge tillväxt i Norge och Sverige

Till följd av Nodebis Applications AB:s (”Nodebis” eller “Bolaget”) senaste förvärv av norska Risk Information Group (”RIG”) meddelade Bolaget i början av december 2024 uppdaterade finansiella mål om att nå en nettoomsättning på cirka 137 miljoner SEK i slutet av 2027. Samtidigt siktar bolaget på att nå ett resultat före skatt (EBT) på cirka 22 miljoner SEK, motsvarande en EBT-marginal om ca 16%. Utdelningspolicyn om en årlig utdelning på minst 1 SEK per aktie beaktat Bolagets investerings-, och kapitalbehov kvarstår.

Förvärvet, som genomfördes i november 2024, gav Nodebis en ägarandel om ca 52% i RIG genom dotterbolaget Rignode. Under 2023 omsatte RIG ca 23,9 MNOK, med ett EBIT-resultat om ca 2,5 MNOK. RIG genomförde en riktad emission om 5,7 MNOK i slutet av 2024 i syfte att expandera verksamheten i Sverige. RIG vann under 2024 en upphandling från Skatteverket i Sverige, vilket vi förväntar ska bidra till en fin tillväxt under 2025.

Inför bokslutskommunikén den 12 februari förväntar Carlsquare Equity Research intäkter om drygt 13,8 MSEK, EBITDA på omkring 1,0 MSEK och ett nettoresultat om cirka minus 0,03 MSEK till följd av höjda räntekostnader i samband med förvärvet av RIG.

I vår senaste analysuppdatering justerade vi ned vårt motiverade värde till 13,7 SEK per aktie. Detta motiverade värde varierar från 10,5 SEK i ett Bear-scenario till 18,4 SEK per aktie i Bullscenariot. Vi behåller riktkursen om 13,7 SEK per aktie och avser att återkomma med en uppdaterad analys på Nodebis efter att kv4 2024-rapporten har publicerats.

Läs vår senaste analysuppdatering av Nodebis här.

Friskrivning

Carlsquare AB, www.carlsquare.se, nedan benämnt Carlsquare, bedriver verksamhet avseende Corporate Finance samt Equity Research och publicerar därvid bl.a. information om bolag och däribland analyser. Informationen har sammanställts utifrån källor som Carlsquare bedömer som tillförlitliga. Carlsquare kan dock inte garantera informationens riktighet. Ingenting som skrivs i analysen ska betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i något som helst finansiellt instrument, option eller liknande. Åsikter och slutsatser som uttrycks i analysen är avsedd endast för mottagaren.

Innehållet får inte kopieras, reproduceras eller distribueras till annan person utan skriftligt godkännande av Carlsquare. Carlsquare ska inte hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investeringar i finansiella instrument ger möjligheter till värdestegringar och vinster. Alla sådana investeringar är också förenade med risker. Riskerna varierar mellan olika typer av finansiella instrument och kombinationer av dessa. Historisk avkastning ska inte betraktas som en indikation för framtida avkastning.

Analysen riktar sig inte till U.S. Persons (så som detta begrepp definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940) och får inte heller spridas till sådana personer. Analysen riktar sig inte heller till sådana fysiska och juridiska personer där distributionen av analysen till sådana personer skulle innebära eller medföra risk för överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning.

Analysen är en så kallad Uppdragsanalys där det analyserade Bolaget tecknat ett avtal Carlsquare för analystäckning. Analyserna publiceras löpande under avtalsperioden och mot sedvanlig fast ersättning.

Carlsquare kan eller kan inte ha ett ekonomiskt intresse avseende det som är föremål för denna analys. Carlsquare värdesätter säkerställandet av objektivitet och oberoende, och har för detta upprättat rutiner för hantering av intressekonflikter.

Analytikerna Christopher Solbakke och Markus Augustsson äger inte och får heller inte äga aktier i det analyserade bolaget.