Wir begleiten Gründer, Gesellschafter und Investoren von Softwareunternehmen bei Verkauf, Zukauf und Finanzierung, mit Zugang zu strategischen Käufern und Finanzinvestoren weltweit.
Deutsche Tech-Deals nach Anzahl (Mergermarket)
Software-Transaktionen
Cross-Border-Anteil
Deals in den letzten fünf Jahren
Standorte in acht Ländern
Carlsquare ist laut Mergermarket die erfolgreichste M&A-Beratung bei Technologie-Transaktionen, bei denen Käufer und Verkäufer in Deutschland sitzen. Bei Übernahmen deutscher Tech-Unternehmen durch ausländische Käufer liegt Carlsquare auf Platz 4 nach Anzahl der Deals, vor Lincoln International, Goldman Sachs und JP Morgan.
| Platz | M&A-Beratung | Anzahl Deals |
|---|---|---|
| 1 | Carlsquare | 55 |
| 2 | Houlihan Lokey | 34 |
| 3 | UniCredit | 33 |
| 4 | Ernst & Young | 30 |
| 5 | Saxenhammer | 27 |
Deutsches Zielunternehmen, deutscher Käufer. Quelle: Mergermarket (ION Analytics), Financial Advisors League Table, Berater auf Käufer-, Verkäufer- oder Zielseite, M&A-Deals mit Zielunternehmen aus dem Sektor Technologie, angekündigt 30.09.2016–30.09.2026, sortiert nach Anzahl der Deals, Stand 30.09.2026.
Leistungen
Bewertung, Equity Story und weltweite Käuferansprache bis zum Signing.
Zukaufziele finden, bewerten und verhandeln, etwa für Buy-and-Build-Strategien.
Den passenden Minderheits- oder Wachstumsinvestor finden.
Akquisitionsfinanzierung und Refinanzierung.
When you want to reach decision makers in Silicon Valley while having an advisor close to you, whether you’re based in Europe or North America, talk to us. We are happy to call our friends on the strategic and sponsor side to promote your case and we will carefully prepare with you to make it as compelling as possible. We speak tech, but also English, German, French, Spanish, Portuguese, Swedish, Danish, Japanese, Chinese and many more. And we know how big corporates look at an investment: as Corp Dev at Microsoft, I was responsible for picking the right investments out of a vast dealflow.
Carlsquare is extremely knowledgeable about SaaS businesses and provided valuable guidance throughout the entire process. They quickly understood our company, identified potential buyers, negotiated a stellar deal and closed the transaction efficiently while managing a challenging timeline.
Wiederkehrende Softwareumsätze, Cloud-Modelle und digitale Plattformen mit skalierbarem Wachstum. Wir verbinden KPI-Know-how mit internationaler Käuferansprache und Growth-Equity-Erfahrung.
Referenzen: DemoUp Cliplister an Bregal Unternehmerkapital · easybooking an Zucchetti · Billbee
Software, die Daten analysiert, automatisiert und für operative oder strategische Entscheidungen nutzbar macht. Carlsquare versteht die Käuferlandschaft und kann Technologie in eine klare Equity Story übersetzen.
Referenzen: DryvIQ an Nasuni · XPLN an Similarweb · Boomi übernimmt Rivery
Technologie für Payments, Versicherungen, Inkasso und digitale Finanzprozesse. Carlsquare kombiniert M&A-, Private-Equity- und Finanzierungserfahrung.
Referenzen: Debtist an Norvestor · coin4 an VERIAN · Adacta erhält Investment von Volpi Capital
Mission-critical Software für zentrale Geschäftsprozesse, von ERP und CRM bis zu Supply Chain und Human Capital. Carlsquare kennt die relevanten Plattformökosysteme, KPIs und strategischen Käufer.
Referenzen: DataConsult an Elvaston · Netwise an collana · Implico an EGERIA
Software, Sensorik und Automatisierung für Produktion, Maschinenbau, Verkehr und industrielle Prozesse. Carlsquare schafft den Zugang zu strategischen Käufern aus Industrial Technology.
Referenzen: MAIT und 4ITEGO · Fischer IT an Quanos · Cimteq an UL Solutions
Mobile Produkte mit hoher Nutzerbindung. Carlsquare begleitet internationale Digital- und Plattformtransaktionen.
Referenzen: Scanbot SDK an Apryse · LEKAB übernimmt 21st Century Mobile · MyMiniFactory übernimmt Thingiverse
Netzwerk-, Integrations- und Kommunikationssoftware, oft mit großen US-Plattformen als Käufer.
Referenzen: Atrinet an ServiceNow · Boomi / Rivery · LEKAB / Eurobate
Cybersecurity, physische Sicherheit, Zutrittskontrolle und Governance kritischer Daten. Carlsquare versteht regulierte und kritische Märkte.
Referenzen: SCANVIEW an CERTEGO · CamVision an Securitas · VIDEO GUARD an AddSecure
Sprechen Sie mit unserem Software-Team. Wir beraten in vielen weiteren Software-Nischen.
In unserer Broschüre stellen wir Carlsquare und unsere Leistungen vor. Zudem zeigen wir Software-Fallstudien, darunter den Verkauf von Avrios an Battery Ventures und von artegic an UNITED by DuMont.
Sprechen Sie mit unserem Software-Team. Im Erstgespräch lernen wir Ihr Unternehmen und Ihre Ziele kennen und zeigen, wie ein Prozess für Sie aussehen kann.
Ein M&A-Berater für Softwareunternehmen unterstützt Gründer und Gesellschafter beim Verkauf, beim Zukauf oder bei der Finanzierung ihres Unternehmens. Er analysiert das Geschäftsmodell und relevante Kennzahlen wie ARR, Net Revenue Retention, Churn, Wachstum und Profitabilität, entwickelt die Equity Story, identifiziert passende Käufer und koordiniert den Transaktionsprozess bis zum Abschluss. Carlsquare berät auf der Verkäufer- und Käuferseite sowie bei Growth Equity und Akquisitionsfinanzierungen.
Eine harte Mindestgröße gibt es nicht. Entscheidend sind Geschäftsmodell, Wachstum, wiederkehrende Umsätze, Profitabilität, Kundenbindung und strategische Relevanz. Für klassische Buyout-Transaktionen werden häufig profitable Unternehmen mit mehreren Millionen Euro EBITDA betrachtet. Stark wachsende SaaS-Unternehmen können dagegen auch bei geringer oder negativer EBITDA-Marge für strategische Käufer oder Growth-Equity-Investoren relevant sein.
Profitable Softwareunternehmen werden häufig über ein EBITDA-Multiple bewertet. Stark wachsende SaaS-Unternehmen werden zusätzlich oder alternativ über Umsatz- beziehungsweise ARR-Multiples bewertet. Entscheidend sind unter anderem Umsatzwachstum, wiederkehrende Umsätze, Net Revenue Retention, Churn, Bruttomarge, Profitabilität, Kundenkonzentration, IP und die Marktposition. Unternehmen, die die Rule of 40 erreichen, mindestens 20 % wachsen und eine starke Kundenbindung aufweisen, können besonders hohe Multiples erzielen. Die konkrete Bewertung hängt jedoch immer vom Geschäftsmodell und vom Marktumfeld ab.
Für den Verkaufszeitpunkt gibt es keine allgemeingültige Regel. Als praktische Orientierung lassen sich zwei mögliche Exit-Fenster unterscheiden: ein Zeitpunkt mit besonders hohem Wachstum und Marktinteresse sowie ein späterer Zeitpunkt mit nachgewiesener Profitabilität. Weitere Signale können steigender Wettbewerbsdruck, eine Konsolidierung im eigenen Markt, ein attraktives Käuferinteresse oder ein strategischer Finanzierungsbedarf sein. Entscheidend ist, welches Ziel die Gesellschafter mit der Transaktion verfolgen.
Ein strukturierter Verkauf dauert ab dem Start der Vorbereitung häufig etwa sechs bis neun Monate, in komplexen Fällen auch länger. Die Gesellschafter sollten insbesondere in der Vorbereitung, bei Management-Präsentationen, in der Due Diligence und bei den Vertragsverhandlungen ausreichend Zeit einplanen. Eine gute Vorbereitung umfasst eine aktuelle Cap Table, dokumentierte IP-Rechte, wesentliche Kunden- und Lieferantenverträge, ein laufendes KPI-Tracking und einen gut strukturierten Datenraum.
Beide Käufergruppen sind relevant. Strategische Käufer interessieren sich häufig für Technologie, Kunden, Daten, Marktposition und Synergien. Finanzinvestoren achten besonders auf Wachstum, Skalierbarkeit, Profitabilität, Management und Buy-and-Build-Potenzial. Welche Käufergruppe den besseren Preis bietet, hängt vom jeweiligen Geschäftsmodell und der strategischen Situation ab. Unter Carlsquares Software-Käufern finden sich Tech-Konzerne wie ServiceNow und Similarweb ebenso wie Private-Equity-Investoren wie Thoma Bravo, Accel-KKR, Bregal oder Norvestor.
Bei einem Verkauf an einen Käufer aus den USA richtet der Berater Equity Story, Kennzahlen, Datenraum und Prozessführung auf die Erwartungen US-amerikanischer Strategen und Finanzinvestoren aus. Carlsquare kann dabei auf die Nordamerika-Teams in San Francisco, Boston und Vancouver sowie auf die internationale Software-Expertise der Gruppe zurückgreifen.
